Comment les fluctuations du marché influencent la retraite des participants
Suivi des revenus des régimes d’accumulation de capital (CAPit) – février 2026
Les marchés boursiers se sont renforcés au quatrième trimestre de 2025, soutenus par deux nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale américaine ainsi que par la vigueur persistante des secteurs liés à l’intelligence artificielle. Cette performance positive a profité aux participants des régimes de capitalisation (RC). Un participant type prenant sa retraite à la fin de décembre 2025 a atteint un taux de remplacement du revenu brut de 68,9 %, en hausse par rapport à 67,4 % en septembre 2025. Une participante type a atteint 67,1 %, comparativement à 65,7 % auparavant.
Étant donné que l’outil CAPit reflète la performance des grands indices boursiers dans ses projections, les périodes de forte performance des marchés, comme le rallye du quatrième trimestre, se traduisent directement par des résultats projetés à la retraite plus élevés. Ainsi, l’amélioration observée ce trimestre est en grande partie liée à la solide performance des indices en fin d’année 2025.
Bien que des marchés plus performants améliorent les projections pour l’ensemble des participants, l’impact n’est pas le même pour tous. C’est à ce moment que l’effet de séquence des rendements joue un rôle déterminant. Une année de rendements élevés lorsque le solde d’un participant est à son niveau le plus élevé, soit généralement dans les années précédant la retraite, peut modifier de façon significative le taux de remplacement du revenu projeté. C’est pourquoi deux participants ayant obtenu des rendements moyens identiques sur une même période peuvent se retrouver avec des résultats très différents à la retraite.
Un autre élément notable des résultats de ce trimestre est l’écart observé entre les projections fondées sur des indices et ce que certains participants ont pu constater dans leurs portefeuilles à gestion active. Étant donné que le CAPit utilise les rendements des indices, il a pleinement capturé les secteurs et les styles qui ont contribué au rallye du quatrième trimestre. Toutefois, la plupart des gestionnaires actifs n’étaient pas positionnés de la même façon. Certains étaient sous-pondérés dans les secteurs les plus performants ou adoptaient une approche plus défensive, ce qui les a menés à sous-performer le marché dans son ensemble. Par conséquent, l’amélioration observée dans l’outil CAPit au cours de ce trimestre peut sembler plus marquée que les résultats obtenus par vos participants. Cette situation reflète l’écart entre la gestion active et la gestion passive observé au quatrième trimestre et met en évidence le rôle du CAPit comme point de référence, fondé sur des indices pour illustrer la façon dont la performance des marchés se reflète dans les projections de revenu de retraite.
Dans l’ensemble, la solide performance des indices au quatrième trimestre rappelle à quel point les projections de retraite peuvent évoluer rapidement et à quel point ces variations sont ressenties différemment selon l’étape dans la carrière des participants. Pour ceux qui approchent de la retraite, les hausses des marchés peuvent se traduire par une amélioration marquée du revenu projeté, tandis que les participants plus jeunes en tirent un bénéfice plus progressif, porté principalement par les cotisations et aux effets cumulés à long terme. À l’horizon pour l’année 2026 : continuer d’offrir des projections claires, des outils pratiques et des informations accessibles, ce qui aidera les participants à comprendre ces changements et à rester confiants dans leur capacité à se bâtir une retraite financièrement solide.
Au sujet de l’outil de suivi du revenu des régimes de capitalisation
L’outil de suivi du revenu du régime de capitalisation présume qu’un participant a effectué des cotisations annuelles à un rythme de 10 % à compter de l’âge de 40 ans, qu’il recevra les prestations maximales de la Sécurité de la vieillesse et du Régime de pensions du Canada/ Régime des rentes du Québec, et qu’il utilisera le solde de son compte du régime de capitalisation à la retraite pour acheter une rente. Le compte du régime de capitalisation du participant est investi en fonction d’une stratégie équilibrée. Le salaire a été rajusté annuellement conformément aux changements du salaire moyen par activité économique et il est établi à 77 624 $ au 31 décembre 2025.
Le présent Outil de suivi des régimes de capitalisation (CAPit) a été préparé à titre informatif seulement et ne constitue aucunement un avis professionnel. Veuillez communiquer avec un conseiller de chez Eckler si vous avez besoin d’un avis professionnel fondé sur le contenu du présent CAPit.