{"id":15137,"date":"2024-07-22T09:00:27","date_gmt":"2024-07-22T13:00:27","guid":{"rendered":"https:\/\/www.eckler.ca\/?p=15137"},"modified":"2024-07-22T11:09:15","modified_gmt":"2024-07-22T15:09:15","slug":"une-nouvelle-etude-revele-que-lesperance-de-vie-au-canada-aurait-augmente-quel-est-limpact-sur-votre-regime-de-retraite-a-prestations-determinees","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.eckler.ca\/fr\/une-nouvelle-etude-revele-que-lesperance-de-vie-au-canada-aurait-augmente-quel-est-limpact-sur-votre-regime-de-retraite-a-prestations-determinees\/","title":{"rendered":"Une nouvelle \u00e9tude r\u00e9v\u00e8le que l\u2019esp\u00e9rance de vie au Canada aurait augment\u00e9. Quel est l\u2019impact sur votre r\u00e9gime de retraite \u00e0 prestations d\u00e9termin\u00e9es?"},"content":{"rendered":"

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Par Tulio Walles<\/a>, FICA, FSA et Richard Brown<\/a>, FICA, FSA, CFA<\/p>\n

Perspectives<\/em> – juillet 2024<\/strong><\/span>[\/vc_column_text][vc_separator][vc_row_inner][vc_column_inner][vc_column_text]L\u2019analyse des taux de mortalit\u00e9 fait partie int\u00e9grante du travail des actuaires. Les taux de mortalit\u00e9 peuvent \u00eatre class\u00e9s en taux de mortalit\u00e9 de base (c.-\u00e0-d. les taux de mortalit\u00e9 actuels) et les taux d\u2019am\u00e9lioration de la mortalit\u00e9 (c.-\u00e0-d. l\u2019\u00e9volution future des taux de mortalit\u00e9). \u00c9tant donn\u00e9 que la mortalit\u00e9 constitue une hypoth\u00e8se fondamentale dans l\u2019\u00e9valuation des obligations des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9termin\u00e9es, la publication r\u00e9cente d\u2019un rapport<\/a> de l\u2019Institut canadien des actuaires (ICA) qui pr\u00e9sente les r\u00e9sultats d\u2019un projet de recherche pluriannuel sur les taux d\u2019am\u00e9lioration de la mortalit\u00e9 (\u00ab\u00a0AM\u00a0\u00bb) au Canada constitue une nouvelle importante dans les milieux actuariels canadiens.<\/p>\n

La nouvelle \u00e9chelle d\u2019am\u00e9lioration de la mortalit\u00e9 qui est pr\u00e9sent\u00e9e dans le rapport offre aux actuaires de r\u00e9gimes de retraite un autre choix pour leurs \u00e9valuations actuarielles. C\u2019est aussi important pour eux que pour les promoteurs de r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9termin\u00e9es qui sont susceptibles de se demander quelle sera l\u2019incidence de la nouvelle \u00e9chelle sur leurs r\u00e9gimes. Cet article, le premier d\u2019une s\u00e9rie de deux, vise \u00e0 quantifier son incidence potentielle. Dans le deuxi\u00e8me article, nous examinerons les \u00e9l\u00e9ments \u00e0 prendre en compte pour choisir l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019AM appropri\u00e9e pour l\u2019\u00e9valuation d\u2019un r\u00e9gime de retraite en particulier.[\/vc_column_text][\/vc_column_inner][\/vc_row_inner][vc_row_inner][vc_column_inner][vc_column_text]<\/p>\n

CPM-B, MI-2017, APCI\u2026 un m\u00e9li-m\u00e9lo de sigles<\/strong><\/h3>\n

De fa\u00e7on g\u00e9n\u00e9rale, il est pr\u00e9sum\u00e9 que les taux de mortalit\u00e9 diminuent au fil du temps (c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019ils s\u2019am\u00e9liorent), ce qui est est confirm\u00e9 par l\u2019utilisation d\u2019une \u00e9chelle d\u2019AM. Par exemple, une personne \u00e2g\u00e9e de 65\u00a0ans dans 20\u00a0ans devrait vivre plus longtemps qu\u2019une personne \u00e2g\u00e9e de 65\u00a0ans aujourd\u2019hui. Les taux de mortalit\u00e9 s\u2019am\u00e9liorent depuis longtemps en raison de divers facteurs, comme les progr\u00e8s en mati\u00e8re d\u2019hygi\u00e8ne, de soins de sant\u00e9 et de traitements m\u00e9dicaux, la prosp\u00e9rit\u00e9 \u00e9conomique ou les habitudes de vie saines.<\/p>\n

Les \u00e9chelles CPM-B (introduite en 2014) et MI-2017 (introduite en 2017) sont les plus couramment utilis\u00e9es pour les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9termin\u00e9es de nos jours au Canada. La nouvelle recherche ajoute un nouveau sigle\u00a0au jargon des \u00e9chelles d\u2019AM : APCI1<\/sup>. Les taux d\u2019AM \u00e0 long terme constituent une diff\u00e9rence-cl\u00e9 entre les trois \u00e9chelles. Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les taux d\u2019AM \u00e0 long terme pour chaque \u00e9chelle et l\u2019augmentation potentielle de l\u2019esp\u00e9rance de vie (ou plus pr\u00e9cis\u00e9ment de l\u2019esp\u00e9rance de vie de la cohorte*<\/a>) \u00e0 l\u2019\u00e2ge de 65 ans en cas d\u2019adoption de la nouvelle \u00e9chelle APCI.[\/vc_column_text][vc_empty_space height=”10px”][vc_column_text]<\/p>\n\n\n\n\n\n\n
\u00c9chelle d\u2019AM<\/strong><\/span><\/td>\nAnn\u00e9e de publication<\/strong><\/span><\/td>\nTaux d\u2019AM \u00e0 long terme2<\/sup><\/strong><\/span><\/td>\nAugmentation approximative de l\u2019esp\u00e9rance de vie \u00e0 65\u00a0ans3<\/sup> avec l\u2019adoption de l\u2019\u00e9chelle APCI <\/strong><\/span><\/td>\n<\/tr>\n
CPM-B<\/td>\n2014 (avec les tables de mortalit\u00e9 de base CPM)<\/td>\n0,8 % \u00e0 partir de 2030<\/td>\nHommes :\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 +1,1 an<\/p>\n

Femmes :\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0+1,4 an<\/td>\n<\/tr>\n

MI-2017<\/td>\n2017<\/td>\n1 % \u00e0 partir de 2033<\/td>\nHommes :\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 +0,8 an<\/p>\n

Femmes :\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0+0,9 an<\/td>\n<\/tr>\n

APCI<\/td>\n2024<\/td>\n1,3 % \u00e0 partir de 2050<\/td>\ns. o.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

1<\/sup>Le sigle APCI d\u00e9signe le mod\u00e8le int\u00e9gr\u00e9 \u00e2ge-p\u00e9riode-cohorte. Cela signifie que l\u2019\u00e9chelle d\u2019AM tient compte de la mani\u00e8re dont les am\u00e9liorations de la mortalit\u00e9 varient en fonction de l\u2019\u00e2ge, au cours de p\u00e9riodes d\u2019ann\u00e9es et de l\u2019ann\u00e9e de naissance d\u2019une personne (donc, la cohorte de l\u2019ann\u00e9e de naissance).<\/p>\n

2<\/sup>Les taux d\u2019AM \u00e0 long terme d\u00e9croissent pour atteindre z\u00e9ro \u00e0 des \u00e2ges plus avanc\u00e9s pour les trois \u00e9chelles d\u2019AM, quoique de fa\u00e7on diff\u00e9rente. L\u2019\u00e9chelle APCI pr\u00e9sente un taux d\u2019AM \u00e0 long terme de 1\u00a0% en dessous de 40\u00a0ans.<\/p>\n

3 <\/sup>Selon la table de mortalit\u00e9 de base de 2014 (CPM 2014).<\/p>\n

Le taux d\u2019AM \u00e0 long terme de l\u2019\u00e9chelle APCI est de 63\u00a0% plus \u00e9lev\u00e9 que celui de l\u2019\u00e9chelle\u00a0CPM-B et 30\u00a0% plus \u00e9lev\u00e9 que l\u2019\u00e9chelle\u00a0MI-2017. Un taux d\u2019AM \u00e0 long terme plus \u00e9lev\u00e9 r\u00e9duit les taux de mortalit\u00e9 futurs et augmente l\u2019esp\u00e9rance de vie, comme le montre la derni\u00e8re colonne du tableau. Si l\u2019augmentation de l\u2019esp\u00e9rance de vie ne semble pas consid\u00e9rable, la diff\u00e9rence est tout de m\u00eame significative. En effet, l\u2019esp\u00e9rance de vie courante*<\/a> \u00e0 65\u00a0ans pour les hommes au Canada a augment\u00e9 d\u2019environ une\u00a0ann\u00e9e au cours de la p\u00e9riode de 10\u00a0ans se terminant en 2019. Cela signifie qu\u2019il a fallu 10\u00a0ans pour que l\u2019esp\u00e9rance de vie d\u2019une personne \u00e2g\u00e9e de 65\u00a0ans augmente d\u2019une\u00a0ann\u00e9e. L\u2019adoption de la nouvelle \u00e9chelle d\u2019AM est en quelque sorte comme reconna\u00eetre d\u2019un seul coup l\u2019augmentation de l\u2019esp\u00e9rance de vie des 10 derni\u00e8res ann\u00e9es.<\/p>\n

Incidence sur le passif de continuit\u00e9 et le passif comptable de r\u00e9gimes de retraite<\/strong><\/h3>\n

Si l\u2019\u00e9chelle APCI est adopt\u00e9e telle qu\u2019elle a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e, l\u2019augmentation de l\u2019esp\u00e9rance de vie se traduira par une augmentation du passif des r\u00e9gimes de retraite. L\u2019incidence sur le passif de continuit\u00e9 et le passif comptable d\u00e9pendra de plusieurs facteurs\u00a0:<\/p>\n\n\n\n\n\n\n
Le profil d\u00e9mographique du r\u00e9gime<\/strong><\/span><\/td>\nLe profil d\u2019\u00e2ge des participants au r\u00e9gime, ainsi que la r\u00e9partition hommes-femmes. Toutes choses \u00e9gales par ailleurs, l\u2019incidence est g\u00e9n\u00e9ralement plus importante pour une population plus jeune.<\/td>\n<\/tr>\n
Hypoth\u00e8ses actuelles de mortalit\u00e9 de base<\/strong><\/span><\/td>\nL\u2019incidence de remplacer l\u2019\u00e9chelle\u00a0CPM-B est plus importante que de remplacer l\u2019\u00e9chelle\u00a0MI-2017. En outre, l\u2019augmentation sera diff\u00e9rente en fonction des tables de mortalit\u00e9 de base actuellement utilis\u00e9es.<\/td>\n<\/tr>\n
Taux d\u2019actualisation<\/strong><\/span><\/td>\nPlus le taux d\u2019actualisation est bas, plus l\u2019augmentation du passif est importante.<\/td>\n<\/tr>\n
Disposition d\u2019indexation du r\u00e9gime<\/strong><\/span><\/td>\nSi les prestations du r\u00e9gime augmentent avec l\u2019inflation, l\u2019incidence sera plus importante.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Les graphiques ci-dessous montrent l\u2019incidence potentielle du remplacement de l\u2019\u00e9chelle d\u2019AM actuelle (CPM-B ou MI-2017) par l\u2019\u00e9chelle APCI pour un r\u00e9gime de retraite hypoth\u00e9tique1<\/sup>. Les incidences sont pr\u00e9sent\u00e9es pour diff\u00e9rents taux d\u2019actualisation ainsi qu\u2019avec et sans indexation apr\u00e8s la retraite.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Comme nous l\u2019avons indiqu\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment, l\u2019incidence r\u00e9elle de l\u2019adoption de l\u2019\u00e9chelle APCI d\u00e9pendra des caract\u00e9ristiques du r\u00e9gime concern\u00e9. Par exemple, l\u2019incidence sera plus importante pour un r\u00e9gime dont la proportion de participants actifs est plus \u00e9lev\u00e9e que pour celui dont la proportion de participants retrait\u00e9s est plus \u00e9lev\u00e9e. Pour conna\u00eetre l\u2019incidence r\u00e9elle de l\u2019adoption de l\u2019\u00e9chelle APCI pour vos r\u00e9gimes, votre actuaire devra la quantifier \u00e0 l\u2019aide de calculs actuariels.[\/vc_column_text][\/vc_column_inner][\/vc_row_inner][\/basic_container][basic_container][vc_column_text]<\/p>\n

Incidence sur les passifs de liquidation et de solvabilit\u00e9<\/span><\/span><\/strong><\/h3>\n

Outre le passif de continuit\u00e9 et le passif comptable, il se peut que les passifs de liquidation et de solvabilit\u00e9 changent \u00e9galement. Toutefois, l\u2019incidence est plus difficile \u00e0 \u00e9valuer pour plusieurs raisons\u00a0:[\/vc_column_text][vc_column_text]<\/p>\n